VE Ilava bola druhou vodnou elektrárňou na Váhu a bola vybudovaná na rovnakom derivačnom kanále - prvom budovanom na Váhu (treťom v geografickom poradí), ktorý tvoria nádrž Dolné Kočkovce a VE Ladce, Ilava, Dubnica nad Váhom a Trenčín. Bola postavená 10 rokov po VE Ladce a na základe skúseností z jej prevádzkovania bola už projektovaná na vyšší prietok 2x 75 m3.s-1, aj keď z hľadiska dnešných potrieb je aj to málo.
